Системний ризик на ринку кредитних послуг України в умовах макрофінансової нестабільності
DOI:
https://doi.org/10.25140/2411-5215-2025-1(41)-465-480Ключові слова:
системний ризик; макрофінансова нестабільність; регулювання, ринок кредитних послуг; непрацюючі кредити (NPL); макропруденційна політикаАнотація
У статті проведено комплексний аналіз проявів системного ризику на ринку кредитних послуг України в умовах макрофінансової нестабільності у період 2014–2025 років. З огляду на багаторівневий характер системного ризику досліджено взаємозв’язок між ключовими макроекономічними
шоками та станом банківського сектора в Україні у три кризові періоди: банківської кризи 2014–2015 років, пандемічного шоку 2020 року та повномасштабної війни з 2022 року. Проведений порівняльний аналіз дозволив визначити спільні та специфічні характеристики впливу цих кризових явищ на кредитну активність, якість кредитних портфелів та фінансову стійкість українських банків.
На основі емпіричних даних змодельовано вплив макрофакторів на частку непрацюючих кредитів (NPL) у корпоративному та роздрібному сегментах, встановлено ключові фактори накопичення системного ризику: 1) девальвація національної валюти; 2) інфляція; 3) зниження реальних доходів населення; 4) падіння ВВП. Обґрунтовано ефективність регуляторних заходів Національного банку України у сфері макропруденційної політики (буфер консервації, контрциклічний буфер капіталу, ініційовані програми пільгового кредитування тощо) для мінімізації наслідків системних криз та
стабілізації фінансового сектору. Визначено, що ключовим викликом залишається структурна природа системного кредитного ризику в корпоративному сегменті, що потребує комплексних заходів із реструктуризації проблемних боргів. Запропоновано інтегрувати підхід Growth-at-Risk для оцінки системних ризиків на ринку кредитних послуг (Credit-at-Risk), що дозволить превентивно реагувати на загрози та підвищити стійкість банківського сектора. Результати дослідження мають науково-практичну цінність для органів державного регулювання та фінансових установ, сприяючи підвищенню їхньої здатності до ефективного управління системними ризиками на ринку кредитних послуг в умовах тривалих макрофінансових шоків.
Посилання
Індекс фінансового стресу [Електронний ресурс] // Національний банк України. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/stability/fsi.
Korneev V. Assessment of banks' resilience and financial stress in countercyclical martial law conditions [Електронний ресурс] / V. Korneev та ін. // Journal of Banking Regulation. – 2024. – Режим доступу: https://doi.org/10.1057/s41261-024-00256-9.
Munteanu I. Systemic Risk in Banking: New Approaches Under the Current Financial Crisis [Електронний ресурс] / I. Munteanu // SSRN Electronic Journal. – 2009. – Режим доступу: https://doi.org/10.2139/ssrn.1441800.
Growth at Risk: Concept and Application in IMF Country Surveillance [Електрон-ний ресурс] // IMF Working Paper. – 2019. – Режим доступу: https://www.imf.org/en/ Publications/WP/Issues/2019/02/21/Growth-at-Risk-Concept-and-Application-in-IMF-Country-Surveillance-46567.
Filatov V. A New Financial Stress Index for Ukraine [Електронний ресурс] / V. Filatov // Visnyk of the National Bank of Ukraine. – 2021. – № 251. – С. 37–54. – Режим доступу: https://doi.org/10.26531/vnbu2021.251.03.
Maksym D. Development of the credit market of Ukraine under macroeconomic instability [Електронний ресурс] / D. Maksym та ін. // Public and Municipal Finance. – 2023. – Т. 12, № 1. – С. 33–47. – Режим доступу: https://doi.org/10.21511/pmf.12(1).2023.04.
Vedernikov M. Formation of motivation of personnel of the enterprise [Електронний ресурс] / M. Vedernikov та ін. // Herald of Khmelnytskyi National University. Economic Sciences. – 2020. – Т. 282, № 3. – С. 239–247. – Режим доступу: https://doi.org/10.31891/ 2307-5740-2020-282-3-42.
Sadchykova I. V. The System Determinants of the Current Development of the Credit Market in Ukraine [Електронний ресурс] / I. V. Sadchykova, Y. V. Yevtushenko, S. V. Suslenko // Business Inform. – 2023. – Т. 9, № 548. – С. 206–212. – Режим доступу: https://doi.org/10.32983/2222-4459-2023-9-206-212.
Єлісєєва О., Стоянов Г. Сучасний стан розвитку кредитних спілок України [Електронний ресурс] / О. Єлісєєва, Г. Стоянов // Економіст. – 2013. – № 4. – С. 40–43. – Режим доступу: http://jnas.nbuv.gov.ua/j-pdf/econ_2013_4_12.pdf.
Kaminskyi A. Dynamic framework for strategic forecasting of the bank consumer loan market: Evidence from Ukraine [Електронний ресурс] / A. Kaminskyi та ін. // Banks and Bank Systems. – 2023. – Т. 18, № 3. – С. 87–100. – Режим доступу: https://doi.org/10.21511/ bbs.18(3).2023.08.
Kryklii O. Evaluating the significance of uncertainty on bank liquidity: a case study of Ukrainian banks in Russian military aggression [Електронний ресурс] / O. Kryklii, A. M. Jayasundera // Financial Markets, Institutions and Risks. – 2023. – Т. 7, № 2. – С. 111–121. – Режим доступу: https://doi.org/10.21272/fmir.7(2).111-121.2023.
Заруцька О. П. Банківська система на захисті фінансової безпеки України [Електронний ресурс] / О. П. Заруцька, О. Б. Пономарьова // Науковий погляд: економіка та управління. – 2023. – № 1(81). – Режим доступу: https://doi.org/10.32782/2521-666x/2023-81-26.
Голубова Г. В. Індекс фінансового стресу як індикатор фінансової стабільності України в умовах війни [Електронний ресурс] / Г. В. Голубова // Статистика України. – 2022. – Т. 97, № 2. – С. 4–11. – Режим доступу: https://doi.org/10.31767/su.2(97)2022.02.01.
The Reconstruction and Development of Ukraine’s Financial Sector after the War [Електронний ресурс] // European Bank for Reconstruction and Development. – Режим доступу: https://www.ebrd.com/home/news-and-events/publications/economics/working-papers/reconstruction-of-ukraines-financial-sector-after-war.html.
Preussen W. Ukraine’s GDP crashed by 29.1 percent in year of Russian invasion [Електронний ресурс] / W. Preussen // POLITICO. – Режим доступу: https://www.politico.eu/ article/ukraine-gdp-crashed-29-percent-2022-economy-russia-invasion/.
Ess A., Yalovskaya N. Ukrainian Banking Sector 2021 Outlook: Clean-Up and Renewed Growth [Електронний ресурс] / A. Ess, N. Yalovskaya // S&P Global. – Режим доступу: https://www.spglobal.com/_assets/documents/ratings/research/100049553.pdf.
Recent Developments in the Ukrainian Banking Sector [Електронний ресурс] // Eurasian Research Institute. – Режим доступу: https://www.eurasian-research.org/ publication/recent-developments-in-the-ukrainian-banking-sector/.
Прибуток банківського сектору в 2021 році сягнув історичного максимуму – 77,5 млрд грн [Електронний ресурс] / Національний банк України // Національний банк України. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/news/all/pributok-bankivskogo-sektoru-v-2021-rotsi-syagnuv-istorichnogo-maksimumu--775-mlrd-grn.
Рівень непрацюючих кредитів (NPL) [Електронний ресурс] // Національний банк України. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/stability/npl.
Звіт про фінансову стабільність [Електронний ресурс] // Національний банк України. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/stability/report.
Наглядова статистика [Електронний ресурс] // Національний банк України. – Режим доступу: https://bank.gov.ua/ua/statistic/supervision-statist.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
1. Політика, яка рекомендується журналам, що пропонують відкритий доступ Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:<ol type="a"><li>Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії <a href="http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/" target="_new">Creative Commons Attribution License</a>, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі. Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. <a href="http://opcit.eprints.org/oacitation-biblio.html" target="_new">The Effect of Open Access</a>).
