Роль, функції та принципи інвестиційної діяльності банків на фондовому ринку: зарубіжний та вітчизняний досвід
DOI:
https://doi.org/10.25140/2411-5215-2025-2(42)-302-311Ключові слова:
банк; інвестиційний банкінг; фондовий ринок; ОВДП; корпоративні облігаціїАнотація
У статті здійснено аналіз ролі, функцій та принципів функціонування банків на фондовому ринку. Розглянуто світовий досвід діяльності провідних банків у цій сфері та проведено порівняння з особливостями участі українських банків на вітчизняному ринку капіталів. Обґрунтовано напрями подальшого розвитку інвестиційно-банківських послуг в Україні. Наукова новизна дослідження полягає в систематизації зарубіжного досвіду участі банків у фондовому ринку та в обґрунтуванні напрямів адаптації цих практик до умов українського фінансового ринку. Запропоновано структурний підхід до розширення функціональної ролі банків у національному ринку капіталів з урахуванням поточних інституційних і регуляторних обмежень. Практичне значення отриманих результатів полягає в можливості використання систематизованого світового досвіду для розроблення стратегії розширення ролі банків у національному фондовому ринку. Запропоновані напрями розвитку інвестиційно-банківських послуг можуть бути використані банківськими установами, органами регуляторної політики та професійними учасниками ринку капіталів для підвищення ефективності функціонування українського фінансового ринку
Посилання
Demirguc-Kunt A. Bank-Based and Market-Based Financial Systems: Cross-Country Comparisons [Electronic resource] / А. Demirguc-Kunt, R. Levine. // The World Bank Policy Research Working Paper. – 1999. – No. 2143. – Accessed mode: https://elibrary.worldbank.org/ doi/abs/10.1596/1813-9450-2143.
Boyd, J. H., Prescott, E. C. Financial intermediary-coalitions [Electronic resource] / J. H. Boyd., E. C. Prescott // Journal of Economic Theory. – 1986. – № 38(2). – Рp. 211-232. DOI: https://doi.org/10.1016/0022-0531(86)90115-8.
Stiglitz J. E. The Role of the State in Financial Markets./ J. E. Stiglitz // World Bank Economic Review. – 1993. – 7(Suppl 1). – Рр. 19–52.
Claessens S. Government Bonds in Domestic and Foreign Currency: The Role of Institutional and Macroeconomic Factors [Electronic resource] / S. Claessens, K. Klingebiel, S. Schmukler // Review of International Economics. – 2007. – № 15. – Рр. 370-413. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1467-9396.2007.00682.x.
Gros D. Banks as buyers of last resort for government bonds? [Electronic resource] / D. Gros // EconPol Policy Brief. – 2017. – № 04. – Accessed mode: https://www.econstor.eu/ bitstream/10419/219526/1/econpol-pol-brief-04.pdf.
Teixeira J. C. The Effects of Government Bonds on Liquidity Risk and Bank Profitability in Cape Verd. [Electronic resource] / J.C. Teixeira, С. Vieira, Ferreira Р. // International Journal of Financial Studies. – 2021. – Vol. 9, № 2. – DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs9010002.
Жердецька Л. В. Оцінка ефективності інвестиційної діяльності банків України на фондовому ринку / Л. В. Жердецька // Науковий вісник Одеського національного економічного університету. – 2021. – № 9-10 (286-287). – С. 11-17. – DOI: 10.32680/2409-9260-2021-9-10-286-287-11-17.
Rudevska, V. The impact of the banking system liquidity on the volume of lending and investment in government securities during the war / V. Rudevska, I. Boiarko, A. Shcherbyna, O. Sydorenko, I. Koblyk // Financial and credit activity: problems of theory and practice. – 2004. – Vol. 1 (54). – Pp. 37-50. DOI: 10.55643/fcaptp.1.54.2024.4283.
Боцман Ю.O. Роль банків у формуванні ринку державних цінних паперів: аналіз впливу та оцінка взаємодії [Електронний ресурс] / Ю. Боцман // Економіка та суспільство. – 2024. – Вип. 59. – Режим доступу: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-59-97.
Черкасова С. В. Регулювання діяльності банків на вітчизняному ринку цінних паперів [Електронний ресурс] / С. В. Черкасова // Економіка та суспільство. – 2023. – Вип. 52. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-52-93.
Кушнеренко С. М. Інтеграція ринку цінних паперів України в міжнародний фондовий ринок як фактор розвитку української економіки / С. М. Кушнеренко // Академічні візії. – 2022. –Вип. 8-9. – С. 83-91. DOI: http://dx.doi.org/10.5281/zenodo.6929823.
Буряченко А. Є. Підвищення ролі банківських установ у розвитку ринку цінних паперів в Україні [Електронний ресурс] / А. Є. Буряченко, Ю. О. Боцман // Наукові записки Національного університету «Острозька академія». Серія «Економіка». – 2023. – № 30(58). – С. 35–40. DOI: 10.25264/2311-5149-2023-30(58)-35-40.
Mishkin F. S. The Economics of Money, Banking and Financial Markets / F. S. Mishkin. – Pearson Education, 2022. – 832 p.
Fabozzi F. J. Bond Markets, Analysis and Strategies / F. J.Fabozzi. – Pearson, 2021. – 600 p.
Стецько М. В. Ринок капіталів у фінансуванні підприємств: сучасний стан і тенденції розвитку : монографія / М. В. Стецько. – Тернопіль : ТНЕУ, 2017. – 345 с.
Про ринки капіталу та організовані товарні ринки [Електронний ресурс] : Закон України від 23 лютого 2006 р. № 3480-IV. – Режим доступу: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=3480-15.
Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://www.nssmc.gov.ua.
Національний банк України [Електронний ресурс]. – Режим доступу: https://bank.gov.ua.
Holovach M. Analysis of the regulatory framework of foreign countries in terms of the functioning of securities markets as an integral part of ensuring its security [Electronic resource] /Marko Holovach, Ivan Franko // Economics and Region. –2023. – № 2 (89). – Рр. 60-67. DOI: 10.26906/еір.v0i2(89).2935.
Basel Committee on Banking Supervision [Electronic resource] // Basel III: Finalising post-crisis reforms. – 2017. – December. — Accessed mode: https://www.bis.org/ bcbs/publ/d424.pdf.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
1. Політика, яка рекомендується журналам, що пропонують відкритий доступ Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:<ol type="a"><li>Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії <a href="http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/" target="_new">Creative Commons Attribution License</a>, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі. Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі. Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. <a href="http://opcit.eprints.org/oacitation-biblio.html" target="_new">The Effect of Open Access</a>).
